شاخصهای بازار تصویر کاملاً متعادلی را نشان میدهند: موجودی انبارها در بنادر و کارخانههای چین در هفته-در-هفته ثابت ماندند، محمولهها در بازارهای سنتی در حال بهبود هستند، برزیل 3 درصد افزایش سالانه-به- سال گزارش کرد، در حالی که تولید فولاد چین در اوایل آگوست افزایش یافت.
استفاده از ظرفیت MySteel تا حد زیادی بدون تغییر باقی ماند و صادرات فولاد چین در ماه اوت علیرغم افزایش محدودیت های تجاری در حدود 106 میلیون تن در سال ثابت ماند.
بائو استیل انتظار دارد که صادرات در سال 2025 بالای 100 میلیون تن باقی بماند، هرچند پیشبینی میشود که صادرات در سه ماهه چهارم-آهسته باشد.
از نظر مالی، موقعیت ها در بورس کالای دالیان اندکی منفی شده است و تراز خالص قرارداد منفی 2 میلیون تن است.
تحلیلگران UBS رتبهبندیهای «خنثی» را در Vale، Rio Tinto و BHP حفظ کردند و در عین حال موقعیتهای کوتاه در Fortescue Metals Group و KIO را توصیه کردند.
بازده نقدی بدون نقد تخمینی 2026 عبارتند از: BHP با 4 درصد، ریوتینتو با 8 درصد، و Vale با 15 درصد.
تحلیلگران UBS خاطرنشان می کنند که نوسانات پایین فعلی ممکن است به یک امر عادی تبدیل شود و فولادسازان را قادر می سازد تا هزینه ها را بهتر پیش بینی کنند اما فرصت های معاملاتی را برای شرکت کنندگان مالی کاهش می دهد.
انتظار میرود روندهای گستردهتر قیمت همچنان منعکس کننده مبانی عرضه-تقاضا باشد، اگرچه قدرت خرید متمرکز CMRG ممکن است حاشیه سود ماینرها را کاهش دهد.
ثبات قیمت سنگ آهن منعکس کننده بازاری است که به طور فزاینده ای تحت تأثیر هماهنگی استراتژیک است تا حدس و گمان کوتاه مدت-.
بر اساس تجزیه و تحلیل UBS، موجودی انبارهای پایدار، تولید متعادل، و مدیریت تقاضای متمرکز با هم ترکیب شده اند تا شرایط بازار را ایجاد کنند که به ندرت در 15 سال گذشته دیده می شود.
